Les risques liés à la transition concernent les risques associés à la transition vers une économie à faibles émissions de carbone, ce qui peut impliquer d'importants changements politiques, juridiques, technologiques et commerciaux pour répondre aux exigences d'atténuation et d'adaptation liées au changement climatique.
Qu'est-ce que le risque de transition?
Notre première étape consiste à comprendre que le Groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD) définit le risque en trois catégories : climatique, transition et physique.
Le cadre sépare risques liés au climat dans deux domaines distincts : ceux liés à la transition mondiale vers une économie sobre en carbone et ceux liés aux impacts physiques de la crise climatique.
Il tombe ensuite en panne risques liés à la transition en quatre catégories principales : (i) politique et juridique, (ii) technologie, (iii) marché et (iv) réputation.
Enfin, le TCFD identifie deux risques physiques: aiguë et chronique.
Alors que la crise climatique continue de s'accélérer, les risques physiques liés au changement climatique (tels que l'élévation du niveau de la mer, les inondations, les sécheresses, les phénomènes météorologiques extrêmes, etc.) deviendront de plus en plus courants. C'est plus facile à voir pour les gens. Cependant, pour survivre dans cette nouvelle « normalité », les entreprises doivent s'adapter non seulement à ces impacts physiques, mais également aux risques créés par la transition mondiale vers cette économie sobre en carbone.
Examinons de plus près ces quatre risques liés à la transition :
- Risques politiques et juridiques
- Un nombre croissant de mandats de divulgation des émissions de carbone. Par exemple, le Proposition de divulgation liée au climat de la SEC et le Directive de l'UE sur les rapports sur la durabilité des entreprises (CSRD).
- Une augmentation cumulée de l'exposition des entreprises aux litiges, étant donné que le nombre cumulé de les affaires judiciaires liées au climat ont doublé depuis 2015.
- Risque technologique
- Remplacer les produits et services à forte intensité de carbone existants par des produits à faible émission de carbone, tels que les véhicules électriques et les énergies renouvelables.
- Investir dans de nouvelles technologies climatiques (potentiellement risquées).
- Risque de marché
- Hausse des coûts des matières premières ou hausse du prix des matières premières à faible émission de carbone.
- Changer le comportement des consommateurs ; 69 % des consommateurs mondiaux ont modifié les produits et services qu'ils utilisent en raison des préoccupations liées au changement climatique.
- Risque d'atteinte à la réputation
- L'évolution des préférences des consommateurs, des employés et des parties prenantes ; le la majorité des gens attendent désormais des PDG à faire davantage pour résoudre les problèmes environnementaux et sociaux.
- Stigmatisation de secteurs tels que les mines, les combustibles fossiles et les produits chimiques.
Chacun de ces exemples affectera différemment les entreprises en fonction de nombreux facteurs, tels que leur secteur, leur taille et leurs juridictions opérationnelles.
Quels sont les secteurs les plus exposés aux risques liés à la transition?
Tous les secteurs seront confrontés à des risques liés à la transition à mesure que la transition mondiale vers une économie sobre en carbone s'accélère. La plupart des entreprises seront confrontées à des risques de réputation car les consommateurs sont de plus en plus susceptibles de se tourner vers des produits et services plus durables. De même, l'augmentation du coût des matières premières touchera tous les secteurs.
Cependant, certains secteurs sont plus susceptible aux risques de transition, en particulier aux industries à forte intensité de carbone comme le pétrole et le gaz ou les transports. Ces entreprises doivent adapter progressivement leurs méthodes de fonctionnement (par exemple, de l'utilisation de combustibles fossiles aux énergies renouvelables ou des moteurs à combustion aux véhicules électriques).
Certaines juridictions seront également confrontées aux risques liés à la transition de manière plus intense et immédiate que d'autres. Les pays de l'UE, par exemple, ont mis en place une taxe sur le carbone et exigeront la déclaration des émissions par le biais de la CSRD.
Bien que la transition vers une économie à faibles émissions de carbone comporte de nombreux risques, elle offre également d'énormes opportunités, notamment en devenant plus durable et en fournissant des produits et services pour atténuer le changement climatique et s'y adapter. D'autre part, certains risques liés à la transition climatique peuvent être si brusques et d'une telle ampleur qu'ils menacent l'économie mondiale elle-même.
Qu'est-ce qu'un événement "Green Swan"?
Certains risques liés à la transition sont si rares, surviennent de manière si inattendue et peuvent être si omniprésents qu'ils mettent en danger des secteurs entiers. Ces événements sont appelés « cygnes verts », en raison de l'idée que les cygnes noirs présentent un risque, qui ont des répercussions si étendues qu'ils sont considérés comme aussi rares qu'un cygne noir. Le cygne vert a été inventé par la Banque des règlements internationaux. Les actifs bloqués, notamment les réserves de charbon et de pétrole qui doivent être laissées dans le sol pour atteindre les objectifs de l'Accord de Paris, constituent le principal exemple d'un cygne vert. Un autre exemple de cygne vert est le passage aux véhicules électriques auquel nous avons assisté ces dernières années, qui a commencé très lentement, mais qui s'est accéléré de façon exponentielle et qui a maintenant bouleversé l'ensemble de l'industrie automobile au point de non-retour.
Quels sont les impacts financiers potentiels des risques liés à la transition?
Bien que certaines entreprises à forte intensité de carbone soient probablement davantage touchées par la transition vers une économie sobre en carbone, le coût des matières premières et les nouvelles réglementations climatiques toucheront presque toutes les entreprises. Les impacts financiers d'un prix élevé du carbone, par exemple, pourraient signifier les entreprises sont confrontées à des coûts de tarification du carbone pouvant atteindre 283 milliards de dollars et mettent 13 % de leurs bénéfices en danger d'ici 2025.
Chacune des quatre catégories de risques liés à la transition comporte ses propres implications financières ; il s'agit notamment des fluctuations brusques et inattendues des coûts de l'énergie, de la baisse de la demande de biens et de services liée à l'évolution des préférences des consommateurs, des actifs bloqués et des investissements en capital dans des technologies nouvelles et alternatives.
Il appartiendra à chaque entreprise d'évaluer lequel de ces impacts affectera ses finances et de s'adapter en conséquence. Dans certains cas, toutefois, les opportunités financières peuvent l'emporter sur les risques. Une étude réalisée en 2018 par le CDP des 500 plus grandes entreprises du monde ont découvert un total de 970 milliards de dollars menacés par les 215 entreprises ayant déclaré des risques liés à la transition climatique, et 2,1 billions de dollars d'opportunités sur les 225 entreprises ayant déclaré des opportunités liées au climat.
Comment les organisations peuvent-elles atténuer les risques liés à la transition?
De plus en plus d'entreprises seront obligées de gérer le risque climatique à mesure que les implications financières des impacts physiques du changement climatique et de la transition vers une économie à faibles émissions de carbone deviendront de plus en plus apparentes. La première étape pour atténuer le risque climatique consiste à évaluer avec précision l'empreinte carbone et à comprendre d'où proviennent les émissions dans la chaîne de valeur.
Suivez ces cinq étapes pour atténuer les risques liés à la transition :
- Procéder à une évaluation de matérialité - Comprenez ce qui est matériellement pertinent pour l'entreprise au niveau des opérations, de la chaîne d'approvisionnement et du cycle de vie des produits ou services.
- Utiliser analyse de scénarios - Évaluez l'éventail des résultats hypothétiques qu'entraînera la transition vers une économie à faibles émissions de carbone et élaborez des plans et des stratégies pour faire face à l'éventail des circonstances futures possibles.
- Identifiez les opportunités - Évaluez dans quelle mesure vos opérations commerciales et vos investissements sont alignés sur les objectifs mondiaux de décarbonisation, les préférences de vos consommateurs, employés et investisseurs, ainsi que sur les marchés nouveaux et émergents.
- Fixez des objectifs - Fixer des objectifs ambitieux de réduction des émissions de carbone ; cibles fondées sur la science faire preuve d'un réel engagement en faveur de l'action climatique et réduire l'exposition aux risques liés à la transition.
- Divulguer et engager - Indiquez votre empreinte carbone et votre exposition aux risques et opportunités climatiques dans les documents annuels et les rapports ESG afin d'améliorer la transparence, d'atténuer le risque de réputation et d'interagir avec votre chaîne d'approvisionnement.
De nouveaux outils d'évaluation des risques liés à la transition ont vu le jour pour aider les entreprises dans ce processus. L'un de ces outils est « Contrôle de transition » de l'initiative financière du Programme des Nations Unies pour l'environnement, qui permet aux organisations d'évaluer les risques liés à la transition dans l'ensemble de leurs opérations et de leurs portefeuilles grâce à une approche basée sur des scénarios conforme aux directives du TCFD.
Alors que le monde progresse de plus en plus rapidement vers une économie à faibles émissions de carbone, il est important que les entreprises fassent le premier pas pour atténuer les risques liés à la transition grâce à une évaluation précise des émissions de carbone. Pour découvrir comment Persefoni peut vous aider à y parvenir, programmez une démonstration.
