移行リスクは、低炭素経済への移行に関連するリスクであり、気候変動に関連する緩和と適応の要件に対処するための広範な政策、法律、技術、市場の変化を伴う可能性があります。
移行リスクとは
最初のステップは、気候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD）がリスクを気候、移行、物理リスクの3つのカテゴリーで定義していることを理解することです。
ザの フレームワーク 別れる 気候関連リスク 低炭素経済への世界的な移行に関連する分野と、気候危機の物理的影響に関連する分野という2つの異なる分野に分かれています。
その後、故障します 移行リスク （i）政策と法律、（ii）テクノロジー、（iii）市場、（iv）評判の4つの主要なカテゴリーに分類されます。
最後に、TCFDは2つを識別します 身体的リスク：急性および慢性。
気候危機が加速し続けるにつれて、気候変動の物理的リスク（海面上昇、洪水、干ばつ、異常気象など）がより一般的になるでしょう。これは人々にとってわかりやすくなります。しかし、企業がこの新しい「日常」の中で生き残るためには、これらの物理的な影響だけでなく、この低炭素経済への世界的な移行によって生じるリスクにも適応する必要があります。
これらの 4 つの移行リスクを詳しく見てみましょう。
- ポリシーと法的リスク
- 増え続けている カーボン開示義務。たとえば、 SECの気候関連開示提案 と EU の企業持続可能性報告指令 (CSRD)。
- 企業が訴訟にさらされるリスクの累積的増加（累積件数） 気候関連の裁判件数は2015年以来倍増しています。
- テクノロジーリスク
- 既存の炭素集約型製品やサービスを、電気自動車や再生可能エネルギーなどの低炭素製品およびサービスに置き換える。
- 新しい（そして潜在的にリスクのある）気候技術への投資。
- 市場リスク
- 原材料コストの上昇または低炭素原材料の価格の上昇。
- 消費者行動の変化。 世界の消費者の 69% が、気候変動への懸念から、使用する製品やサービスを変更しています。
- レピュテーションリスク
- 消費者、従業員、および利害関係者の好みの変化。 現在、大多数の人々がCEOを期待しています 環境問題や社会問題への取り組みをさらに進めること。
- 鉱業、化石燃料、化学などのセクターに対するスティグマ。
これらの例はそれぞれ、セクター、規模、事業管轄区域などの多くの要因によって企業への影響が異なります。
どの業界が最大の移行リスクに直面していますか？
低炭素経済への世界的なシフトが加速するにつれて、すべての産業が移行リスクに直面することになります。消費者がより持続可能な製品やサービスに目を向ける傾向が高まるにつれて、ほとんどの企業がレピュテーションリスクに直面することになります。同様に、原材料費の上昇はすべてのセクターに及ぶでしょう。
ただし、一部のセクターは より影響を受けやすい 移行リスク、特に石油・ガスや輸送などの炭素集約型産業に。これらの企業は、自社の事業方法を徐々に適応させる必要があります（例えば、化石燃料の使用から再生可能エネルギーへ、内燃機関から電気自動車へ）。
また、一部の法域では、移行リスクが他の法域よりも深刻かつ即時に直面することになります。例えば、欧州連合（EU）諸国では炭素税が導入されており、CSRDを通じた排出量報告が義務付けられることになる。
低炭素経済への移行には広範なリスクが伴いますが、持続可能性の向上や、気候変動を緩和/適応するための製品やサービスの提供など、大きな機会もあります。一方で、気候変動リスクの中には、世界経済そのものを脅かすほど急激で広範囲に及ぶものもあります。
「グリーンスワン」イベントとは？
移行リスクの中には、非常にまれで、予期せず発生するものもあり、広範囲に及んでセクター全体を危険にさらす可能性があります。これらの事象は「グリーン・スワン」と呼ばれ、ブラック・スワンの出来事がリスクにさらされているという考えから取られています。その影響は非常に広範囲に及ぶため、ブラック・スワンと同じくらいまれであると考えられています。 グリーンスワンは国際決済銀行によって造られました。グリーンスワンの主な例としては、パリ協定の目標を達成するために地中に残さなければならない石炭や石油の埋蔵量など、取り残された資産があります。グリーンスワンのもう1つの例は、近年見られる電気自動車への切り替えです。開始は非常に遅かったものの、急激にスピードを上げ、今や自動車業界全体を混乱させ、取り返しのつかないところまで来ています。
移行リスクの潜在的な財務的影響とは
炭素排出量の多い企業の中には、低炭素経済への移行により大きな影響を受ける企業もありますが、原材料費と新しい気候規制はほとんどすべての企業に影響を及ぼします。たとえば、炭素価格の高騰による財務的影響は、次のようなことを意味する可能性があります。 2025年までに、企業は最大2830億米ドルの炭素価格設定コストに直面し、収益の 13% がリスクにさらされることになります。
4つのカテゴリーの移行リスクには、それぞれ独自の財務的影響が伴います。これには、エネルギーコストの急激で予期せぬ変化、消費者の好みの変化に伴う商品やサービスの需要の減少、取り残された資産、新技術や代替技術への設備投資などがあります。
これらの影響のどれが財務に影響を及ぼすかを評価し、適切に適応するのは各企業次第です。ただし、場合によっては、財務上の機会がリスクを上回ることもあります。 CDPによる2018年の調査 世界の大手企業500社のうち、気候関連の移行リスクを報告した215社から合計9,700億ドルのリスクがあり、気候関連の機会を報告した225社から合計2.1兆ドルの機会が報告されました。
組織はどのようにして移行リスクを軽減できるか?
気候変動の物理的影響と低炭素経済への移行による財務的影響がますます明らかになるにつれて、より多くの企業が気候リスクの管理を余儀なくされるでしょう。気候リスクを軽減するための第一歩は、二酸化炭素排出量を正確に評価し、排出量がバリューチェーンのどこから来ているのかを理解することです。
移行リスクを軽減するには、次の 5 つの手順に従ってください。
- 重要性評価の実施- 業務、サプライチェーン、製品またはサービスのライフサイクル全体にわたって、ビジネスにとって何が重要であるかを理解してください。
- 使用 シナリオ分析 - 低炭素経済への移行がもたらすであろうさまざまな仮説的成果を評価し、将来起こり得るさまざまな状況に対処するための計画と戦略を策定します。
- 機会の特定- 事業運営と投資が、グローバルな脱炭素化目標、消費者、従業員、投資家の好み、新規市場や新興市場とどのように一致しているかを評価してください。
- 目標を設定- 野心的な炭素削減目標を設定。 科学に基づく目標 気候変動対策への真のコミットメントを示し、移行リスクにさらされるリスクを減らしましょう。
- 情報開示とエンゲージメント- 透明性の向上、風評リスクの軽減、サプライチェーンとの関わりを深めるために、年次申告書やESGレポートで二酸化炭素排出量と気候リスクや機会への露出を開示してください。
移行リスクを評価する新しいツールが登場し、企業の移行プロセスを支援できるようになりました。そのようなツールの 1 つが 国連環境計画金融イニシアティブの「移行チェック」 これにより、組織はTCFDのガイダンスに沿ったシナリオベースのアプローチを通じて、事業とポートフォリオ全体の移行リスクを評価できます。
世界がますます速いペースで低炭素経済に向かう中、企業は正確な炭素評価によって移行リスクを軽減するための第一歩を踏み出すことが重要です。そのためにPersefoniがどのように支援できるかを知るには、 デモをスケジュールしてください。
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