ASRS erklärt: Australiens Umsetzung der ISSB-Standards

As the International Sustainability Standards Board (ISSB) framework gains traction worldwide, jurisdictions are making deliberate choices about how to translate global standards into local regulation. Australia’s response stands out not because it adopted ISSB wholesale, but because it designed a legally binding framework that closely aligns with the global baseline while reflecting domestic policy priorities, market structure, and implementation realities.

The introduction of the Australian Sustainability Reporting Standards (ASRS) marks a significant shift in how climate-related financial information is regulated in Australia. Rather than treating sustainability reporting as a standalone exercise, the ASRS framework embeds climate disclosures into mainstream financial reporting, signaling a long-term expectation that climate risk and opportunity are core financial considerations.

For companies operating in or connected to Australia, ASRS is not just a new compliance obligation. It signals how regulators expect organizations to approach climate governance, disclosure, and assurance within a global reporting ecosystem shaped by ISSB. In this article, we unpack how Australia has implemented ISSB-aligned requirements through ASRS, who falls in scope, how reporting and assurance obligations are being phased in, and what companies should understand as they prepare to comply.

What are the ISSB Standards? 

Two standards, IFRS S1 and IFRS S2, were designed to create a global baseline for climate disclosure.

On June 26, 2023, the International Sustainability Standards Board (ISSB) finalized two climate disclosure standards—General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information (IFRS S1) and Climate-related Disclosures (IFRS S2). This marked a turning point in climate disclosure. Since the standards were introduced, more than 30 jurisdictions have partially or fully adopted the standards, or are in the process of doing so.  

The standards are built on fundamental recommendations from the Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD), which have shaped climate reporting practices and regulations over the past decade. IFRS S1 and S2 draw on other well-known standards, including those from the Climate Disclosure Standards Board (CDSB) and the Sustainability Accounting Standards Board (SASB). They also provide options for companies to integrate disclosures based on the European Sustainability Reporting Standards (ESRS) and the Global Reporting Initiative (GRI), as long as those disclosures are designed to meet investor needs.

The ISSB is an independent standard setter—it does not impose requirements on any jurisdiction or company. Its standards are designed to serve the markets and to provide a structure for consistent and comparable regulations across borders. 

What are the Australian Sustainability Reporting Standards (ASRS)?

Two standards (AASB S1 and AASB S2) aim to provide comparable information about sustainability and climate-related financial risks.

In September of 2024, following an extensive public process, the Australian Accounting Standards Board (AASB) finalized the Australian Sustainability Reporting Standards (ASRS), which are designed to provide consistent, comparable, and verifiable information about companies’ climate risk exposure and management. The standards align with IFRS S1 and IFRS S2, with a few key differences. 

AASB S1 - Sustainability Disclosure

The first standard, AASB S1, is the Australian equivalent of IFRS S1 - General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information. It provides a framework for companies to disclose information to investors about their sustainability-related risks and opportunities. AASB S1 is a voluntary standard that companies can elect to apply. 

AASB S2 - Climate Disclosure

The second standard is the Australian equivalent of IFRS S2 and provides a framework for disclosing information about climate-related risks and opportunities. It is a mandatory standard that requires compliance from certain companies under the Corporations Act of 2001. 

ASRS Stakeholder Process

• June 2023 – IFRS S1 and IFRS S2 issued by the ISSB 
• October 2023 – Exposure Draft ED SR1 Australian Sustainability Reporting Standards – Disclosure of Climate-related Financial Information published for 130-day comment period 
• October 2023 – March 2024 – Stakeholders provided extensive feedback to the AASB through survey responses, comment letters, and participation in virtual and in-person roundtables 
• April – September 2024 – Stakeholder feedback analyzed and 46 staff papers discussed across six public AASB meetings to decide the requirements and drafting of the ASRS 
• September 2024 – Final ASRS approved and published by the AASB

Who do the ASRSs apply to? What are the deadlines for reporting?

Disclosure deadlines are phased based on size and asset thresholds.

Climate-related financial reporting under AASB S2 will be required for entities that prepare financial reports under the Corporations Act of 2001 and meet certain criteria for size, asset thresholds, and National Greenhouse and Energy Reporting (NGER) registration.

Reporting is phased by cohorts: 

Group 1: Annual reporting periods commencing on or after January 1, 2025 

A Ch 2M entity, other than a registered scheme, RSE, or retail CCIV, is required to prepare a sustainability report as part of the Group 1 reporting cohort if the entity (and the entities it controls, if any) meets at least two of three criteria: 

1. Consolidated revenue: A$500M or more; 

2. End of financial year consolidated gross assets: A$1B or more

3. End of financial year employees: 500 or more. 

4. Is a registered corporation under the NGER Act or is required to make an application to be registered under s12(1) of the NGER Act and is a member of a group that meets, for a financial year, the threshold in s13(1)(a) of the NGER Act.

Registered schemes, registrable superannuation entities (RSE), and retail corporate collective investment vehicles (CCIV) are excluded from Group 1 and should consider whether they are in the Group 2 or 3 reporting cohort. 

Group 2: Annual reporting periods commencing on or after July 1, 2026 

A Ch 2M entity is required to prepare a sustainability report as part of the Group 2 reporting cohort if it (and the entities it controls, if any) meets at least two of three criteria: 

1. Consolidated revenue: A$200M or more; 

2. End of financial year consolidated gross assets: A$500M or more; 

3. End of financial year employees: 250 or more. This may include companies, registered schemes, RSEs, and retail CCIVs. 

Group 3: Annual reporting periods commencing on or after July 1, 2027 

A Ch 2M entity is required to prepare a sustainability report if it (and the entities it controls, if any) meets at least two of these criteria: 

1. Consolidated revenue: A$50M or more; 

2. End of financial year consolidated gross assets: A$25M or more; 

3. End of financial year employees: 100 or more. This may include companies, registered schemes, RSEs, and retail CCIVs.

Voluntary Disclosures

Companies that are not in scope can elect to apply AASB S1 and/or AASB S2 voluntarily. If an entity voluntarily chooses to apply either or both standards, the entity must comply with all of the requirements in order to state compliance. The AASB does not mandate which entities must apply ASRS or when they must do so—this is determined by Australian legislation.

ASRS Reporting Timeline

Is assurance required under Australia’s standards? 

Mandatory climate reporting is subject to phased assurance requirements.

Australia has introduced a phased assurance model, developed by the Australian Auditing and Assurance Standards Board (AUASB).

In the first year of reporting, a limited assurance (review) is required over:

• Governance disclosures
• Strategy disclosures related to climate risks and opportunities
• Scope 1 and Scope 2 greenhouse gas emissions
• Any statement asserting that there are no material climate‑related risks or opportunities

Over subsequent years, assurance requirements expand in scope and depth. Sustainability reports will be subject to full audit requirements for financial years commencing on or after 1 July 2030, aligning climate disclosures more closely with the rigor applied to financial statements.

How do Australia’s standards differ from ISSB? 

Australia has taken a ‘climate first, but not only’ approach.

During the ASRS public feedback process, stakeholders generally supported the incorporation of the ISSB Standards’ requirements with minimal or no modifications, but wanted the regulations to take Australia-specific circumstances into consideration. As a result, the AASB made minor modifications to ISSB’s guidance. 

Australia has taken a ‘climate first, but not only’ approach, and does not require organizations to report on non-climate sustainability-related risks and opportunities. In addition, under Australia’s standards, companies do not have to provide industry-specific disclosures. Here’s a closer look at how Australia’s standards differ from the IFRSs:

AASB S1 

The voluntary AASB S1 standard provides the framework for any potential future expansion of topics beyond climate, as well as providing a basis for voluntary disclosures that extend beyond climate-related matters. The Australian Government has not announced a timeframe or a process for broadening mandatory sustainability reporting beyond climate. Changes include:

• Australian-specific paragraphs help clarify the voluntary status of AASB S1. 
• Some of the transition reliefs available under IFRS S1 have been modified or omitted due to the voluntary status of the standard. 
• A definition of users of a not-for-profit entity’s general purpose financial report. 

AASB S2 

The mandatory AASB S2 standard corresponds to IFRS S2 and focuses on climate-related risks and opportunities that could reasonably be expected to affect the reporting entity’s prospects. Modifications from ISSB include:

• An Australian-specific appendix detailing general requirements for the disclosure of climate-related financial information (drawn from the voluntary Standard AASB S1 but limited in scope to climate-related financial information only). 
• Options regarding consolidated reporting under the Australian legislation that requires sustainability reports. 
• Omission of requirements to consider and disclose industry-based information. The AASB intends to finalise mandatory requirements for industry-based disclosures by 2030. 
• A definition of users of a not-for-profit entity’s general purpose financial report.

How Should Companies Prepare for ASRS Climate Reporting?

With mandatory climate reporting already underway for large entities, and assurance requirements phasing in over time, companies in scope of Australia’s Sustainability Reporting Standards should focus on building durable, audit-ready reporting processes aligned with AASB S2.

1. Confirm Reporting Cohort and Reporting Deadlines

Preparation should begin with a clear determination of whether, and when, the entity is required to report under AASB S2. Companies should:

• Bestätigung der Kohortenklassifizierung (Gruppe 1, 2 oder 3) anhand von Umsatz-, Vermögens- und Mitarbeiterschwellenwerten sowie der NGER-Registrierung
• Ermittlung des ersten Berichtszeitraums, in dem Klimaberichterstattung erforderlich sein wird
• Verständnis dafür, wie Konzernstrukturen und kontrollierte Unternehmen die Berichtspflichten beeinflussen

Diese Klarheit ermöglicht es Organisationen, Zeitpläne, Ressourcen und Governance-Strukturen an den regulatorischen Erwartungen auszurichten.

2. ISSB-konforme Grundlagen für die Klimaberichterstattung schaffen

Da AASB S2 eng mit IFRS S2 übereinstimmt, können Unternehmen ISSB-basierte Rahmenwerke nutzen, um ihre Berichterstattung vorzubereiten. Wichtige Schritte umfassen:

• Identifizierung wesentlicher klimabezogener Risiken und Chancen, die die Aussichten des Unternehmens vernünftigerweise beeinflussen könnten
• Dokumentation der Governance-Aufsicht, der Managementverantwortlichkeiten und der klimabezogenen Entscheidungsprozesse
• Abstimmung der Klimarisikobewertungen mit dem unternehmensweiten Risikomanagement und den strategischen Planungsprozessen

Eine frühzeitige Abstimmung trägt dazu bei, dass die Offenlegungen entscheidungsrelevant und intern konsistent sind.

3. Emissionsdaten für Scope 1 und Scope 2 stärken

Emissionsdaten bilden das Rückgrat der australischen Klimaberichtspflichten. Unternehmen sollten sich auf Folgendes konzentrieren:

• Etablierung konsistenter, gut dokumentierter Methoden für die Berechnung der Scope-1- und Scope-2-Emissionen
• Verbesserung der Datenqualität, Rückverfolgbarkeit und Kontrollen im Hinblick auf die Prüfung
• Zuweisung klarer Verantwortlichkeiten für die Erfassung, Überprüfung und Genehmigung von Emissionsdaten über Nachhaltigkeits-, Finanz- und Betriebsteams hinweg

Zuverlässige Emissionsdaten unterstützen sowohl die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften als auch umfassendere Risiko- und Übergangsanalysen.

4. Vorbereitung auf gestaffelte Prüfungsanforderungen

Die australische Roadmap für die Prüfung bedeutet, dass die Klimaberichterstattung im Laufe der Zeit einer zunehmenden Prüfung unterzogen wird. Zur Vorbereitung sollten Unternehmen:

• Behandlung der Klimaberichterstattung mit einer Sorgfalt, die der Finanzberichterstattung vergleichbar ist
• Dokumentation von Annahmen, Schätzungen und Beurteilungen, die in der klimabezogenen Berichterstattung verwendet werden
• Beginnen Sie mit internen Bereitschaftsbewertungen, um Lücken vor der eingeschränkten Prüfung und zukünftigen Prüfanforderungen zu identifizieren.

Eine proaktive Vorbereitung reduziert das Risiko von Nachbesserungen unter Zeitdruck, da die Erwartungen an die Prüfungssicherheit steigen.

5. Planen Sie zukünftige Erweiterungen über das Klima hinaus

Obwohl AASB S1 freiwillig ist und die obligatorische Berichterstattung derzeit auf das Klima beschränkt ist, sollten Unternehmen beachten, dass der ASRS-Rahmen für zukünftige Erweiterungen konzipiert ist. 

In der Zwischenzeit könnten Organisationen Folgendes tun:

• Regulatorische Signale im Zusammenhang mit einer breiteren Nachhaltigkeitsberichterstattung überwachen
• Systeme aufbauen, die über reine Klimaangaben hinaus skalierbar sind
• Die freiwillige Anwendung von AASB S1 strategisch nutzen, wo sie für Investoren oder Stakeholder relevant ist

Dieser vorausschauende Ansatz hilft, Berichterstattungsprozesse zukunftssicher zu machen, während sich die globalen Anforderungen an die Nachhaltigkeitsberichterstattung entwickeln.

Australien gibt das Tempo für die ISSB-Klimaberichterstattung vor

Die Klimaberichterstattung ist in Australien bereits im Gange. Unternehmen, die ISSB-Angaben für andere Jurisdiktionen erstellen, sind gut aufgestellt, um die australischen Anforderungen zu erfüllen, sollten sich jedoch der Änderungen und Unterschiede zwischen den IFRS und AASB S1 und S2 bewusst sein, insbesondere des freiwilligen Charakters der Nachhaltigkeitsberichterstattung und des Weglassens branchenspezifischer Berichtsanforderungen. Zuverlässige, nachvollziehbare und transparente Emissionsdaten sind die Grundlage für die Berichterstattung nach australischem Recht und sollten für betroffene Organisationen Priorität haben. 

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Häufig gestellte Fragen (FAQs) — ASRS & ISSB in Australien

Ist ASRS dasselbe wie die ISSB-Standards?

Nein. ASRS (Australian Sustainability Reporting Standards) sind Australiens Umsetzung der Anforderungen an die Nachhaltigkeits- und Klimaberichterstattung. Sie sind abgestimmt mit den IFRS S1 und IFRS S2 des ISSB, aber ASRS werden nach australischem Recht festgelegt und enthalten einige australienspezifische Änderungen (wie z. B. der „Climate-first“-Ansatz und das Weglassen branchenspezifischer Kennzahlen). IFRS S1 ist unter ASRS freiwillig, während IFRS S2 für betroffene Unternehmen obligatorisch ist.

Wer ist zur Berichterstattung unter ASRS verpflichtet?

Die Klimaberichterstattung ist obligatorisch für Unternehmen, die allgemeine Finanzberichte gemäß dem Corporations Act 2001 erstellen und bestimmte Schwellenwerte für Größe, Vermögenswerte, Mitarbeiter oder die nationale Treibhausgas- und Energieberichterstattung (NGER) erfüllen. Die Berichtspflichten sind gestaffelt nach Kohorten:

• Gruppe 1 (größte Unternehmen): Berichte für Zeiträume, die am 1. Januar 2025 beginnen
• Gruppe 2: ab 1. Juli 2026
• Gruppe 3: ab 1. Juli 2027

Unternehmen, die nicht in den Geltungsbereich fallen, können AASB S1 und/oder ASRS freiwillig anwenden.

Ist ASRS für alle Nachhaltigkeitsthemen verpflichtend?

Nein. Australien verfolgt einen „Klima zuerst, aber nicht ausschließlich“-Ansatz, was bedeutet:

• Klimabezogene Offenlegungen (AASB S2) sind für Unternehmen im Geltungsbereich verpflichtend
• Umfassendere Nachhaltigkeitsangaben gemäß AASB S1 sind derzeit freiwillig

Es gibt keinen angekündigten Zeitrahmen für die Verpflichtung von AASB S1 über das Klima hinaus.

Müssen ASRS-Klimaoffenlegungen geprüft werden?

Ja. Australien hat ein gestuftes Prüfungsmodell eingeführt, das vom Australian Auditing and Assurance Standards Board (AUASB) entwickelt wurde. Die ersten Berichtsjahre erfordern eine eingeschränkte Prüfung der Governance, Strategie, Scope-1- und Scope-2-Emissionen sowie bestimmter Erklärungen. Es wird erwartet, dass sich die Prüfungsanforderungen im Laufe der Zeit erweitern werden, mit vollständigen Prüfungsanforderungen für Nachhaltigkeitsberichte für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Juli 2030 beginnen.

Wann muss ich mit der Berichterstattung gemäß ASRS beginnen?

Das Startdatum hängt von Ihrer Berichtsgruppe ab:

• Gruppe 1: jährliche Berichtszeiträume, die am oder nach dem 1. Januar 2025 beginnen
• Gruppe 2: jährliche Berichtszeiträume, die am oder nach dem 1. Juli 2026 beginnen
• Gruppe 3: jährliche Berichtszeiträume, die am oder nach dem 1. Juli 2027 beginnen

Unternehmen können die Standards freiwillig früher anwenden.

Was ist der Unterschied zwischen ASRS AASB S1 und AASB S2?

• AASB S1 ist das australische Äquivalent zu IFRS S1 und bietet einen freiwilligen Rahmen für allgemeine Nachhaltigkeitsangaben.
• AASB S2 ist das australische Äquivalent zu IFRS S2 und definiert verpflichtende klimabezogene Finanzangaben für erfasste Unternehmen.

Verlangt ASRS branchenspezifische Angaben?

Derzeit nicht. Im Gegensatz zu einigen ISSB-Positionen, die branchenbasierte Kennzahlen zulassen oder erwarten, verlangt ASRS zum jetzigen Zeitpunkt keine branchenspezifischen Angaben. Der AASB beabsichtigt, dies bis 2030 erneut zu prüfen und möglicherweise branchenspezifische Anforderungen einzuführen.

Können Unternehmen außerhalb Australiens ASRS freiwillig anwenden?

Ja. Unternehmen, die nicht unter die australischen gesetzlichen Schwellenwerte fallen, einschließlich ausländischer Muttergesellschaften oder Tochtergesellschaften, können ASRS freiwillig anwenden, wenn sie dies wünschen, diese freiwillige Anwendung muss jedoch vollständig den Standards entsprechen.